中信证券：市场波动预期

中信证券的分析指出，从长期视角来看，美国所采取的关税政策增加了经济陷入滞胀的可能性。这一现象限制了美联储的应对策略，同时加剧了市场对经济衰退的担忧，这或许会促使交易策略从预防衰退转向应对衰退。另外，中国政策的积极影响可能提前显现，中美经济周期的同步性也可能提前达成。在此情况下，核心资产的投资和交易时机可能提前启动。与此同时，配置和交易的机会也将陆续出现。

目前，由于关税的干扰，市场的不确定性有所提升。这一变化表明市场状况和政策应对策略正在经历调整。投资者应当密切关注市场的发展动向。

核心资产新周期

从政策经济周期、盈利优势、长期资金定价和市场环境演变等多个角度分析，核心资产正步入新的增长阶段。据此，GARP投资策略预计将显著超越市场平均水平。投资者若能以合理估值买入成长型企业股票，有望获得更佳的投资回报。新增长周期的到来表明，核心资产的投资价值将面临重新评估。此类资产有望在激烈的市场竞争中崭露头角，进而为投资者创造收益。

短期配置建议

中信证券近期提出，投资者应密切关注四大领域：即原创技术、国防工业、国内消费领域以及收益分配问题。在市场波动加剧的背景下，这些领域展现出较高的稳定性和抵御风险的能力。自主研发技术在保障国家安全方面扮演着至关重要的角色；国防工业对经济波动较为抵御；国内市场需求对经济增长提供了稳固的支撑；此外，收益分配持续为投资者带来稳定的现金流。基于以上分析，投资者或许应考虑据此调整其投资策略。

长期趋势关注

从宏观角度审视，需关注全球各国对制造业复苏的需求态势，并关注我国技术出口的最新进展。在全球经济回暖与扩张的背景下，各国制造业的复苏将激发巨大的市场潜力。我国技术持续提升，技术出口有望为相关企业创造新的增长机会，投资者或许应考虑投资具备发展潜力的相关产业。

中信建投：年报季基本面回归

中信建投的研究指出，四月成为年报密集发布的时期，市场关注点将转向企业基本面。尽管美国关税超出预期，市场对政策支持抱有期待，但中央政府推行的增量政策仍保持稳定步伐。目前，两会结束后政策窗口处于关键阶段，同时也是前期政策效果显现的关键时期，大规模增量政策的出台可能性在短期内较低。接下来，应关注4月底中央政治局会议的最新进展。

投资者在当前形势下，应对政策实施的效率抱有适当的期待。他们需留意政策的连贯与恒定。通过这种方式，可以减少因预期过高造成的市场动荡，从而保障市场的平稳运作。

政策落地与协同

必须全面贯彻已公布的政策措施，这涵盖了促进消费的具体策略以及长期特别国债对重点项目的资金支持。这一举措旨在确保政策能够得到有效实施并产生预期影响，从而维护经济与资本市场的稳定。此外，还需重视政策间的相互配合，通过财政、货币和产业政策的协调合作，提升综合效果，以促进经济的持续稳健发展。

东方证券：A股震荡走势

东方证券分析称，4月份A股市场经历了持续的波动，关税和地缘政治风险持续对市场施加压力。尽管面临这些挑战，市场观察发现，与内循环相关的主题表现出较强活力，尤其是物流板块，逆势出现了多只股票涨停。具体数据表明，我国物流业景气指数在3月份上升至51.5%，较上月增长2.2个百分点，主要指数均位于扩张区间，显示出物流行业的复苏势头明显。

投资者应关注行业价格波动，以把握不同时间段的潜在投资机会。尽管市场风险众多，但物流等行业依然展现出旺盛的发展势头，对市场产生了正面效应。

板块配置建议

经济数据揭示，我国工业企业利润增长呈现上升趋势，这一现象体现了我国经济的强劲韧性。此趋势增强了市场信心，降低了股指持续下跌的风险。东方证券持续看好汽车、电子、家电、科技等行业，认为这些行业景气度较高，且受益于政策支持。这些行业拥有良好的发展潜力和投资价值，预计将为投资者带来可观的收益。