当前，基金市场正经历着一场业绩基准调整的风潮，主动权益基金的表现标准变动尤为引人注目。众多基金公司纷纷摒弃了过往广泛应用的宽基指数，转而关注新兴和特定行业指数。这种策略的转向背后，究竟有何驱动因素？这一变化又将如何作用于市场？

传统指数适配性不足

上市公司数量持续攀升，各细分行业领域不断延伸，市场趋势呈现出多样化特征。沪深300等传统宽基指数目前无法全面反映基金的投资特性。在市场规模和结构较为单一的历史时期，这些指数尚能满足多数需求。然而，市场环境已发生显著变化，继续以这些指数作为主动权益基金业绩评估标准已不再适宜。迫切需要寻找新的业绩评估基准。

华南地区某公募基金产品设计领域的专家指出，上市公司数量的显著增长导致行业结构日益复杂，进而影响了传统指数的代表性与精确性，使得这些指数难以准确展现基金的投资策略和业绩表现。

新兴指数受青睐

众多积极型权益基金已将业绩评估标准更改为诸如中证A500等新兴指数，并将中证TMT产业主题指数和中国战略新兴产业成分指数等特定行业指数纳入考量。以中证A500为例，平安策略回报混合基金在最近的基准调整中，该指数在其新基准中所占比例达到90%。此外，浦银安盛ESG责任投资混合基金也采取了类似的基准更替策略。

新兴指数在展现行业特点方面表现更为突出。以中证TMT产业主题指数为例，该指数专注于科技、媒体和通信行业；中国战略新兴产业成份指数则主要体现新兴产业的特征。这些指数能够精确揭示基金的投资焦点，非常适合应对当前多变且复杂的市场环境。

变更案例详解

从3月17日开始，方正富邦创新动力混合基金实施了调整措施。调整实施后，该基金的业绩评估基准已从原先的沪深300指数收益的80%与中证全债指数收益的20%的加权组合，更改为中国战略新兴产业成分指数收益的85%与中证全债指数收益的15%的加权组合。本次调整包括对既有的沪深300指数的更替，并且提升了新设立的基准指数在整个组合中的所占比例。

建信信息产业股票基金对基准指标进行了调整。调整旨在确保基准指标能更精确地体现投资策略。此举亦旨在促进业绩评估的科学性与合理性。此举反映出基金公司正努力探索新的基准指标方法。

关注重点转变

市场主体，特别是基金公司，近期聚焦于主动权益基金的盈利表现。不过，对超越基准表现的重视程度并不高。随着市场形势的变化，这种关注焦点正在逐步发生转变。

若基金表现优于其参照标准，则该业绩成为评估相对收益的关键尺度。专家指出，挑选与基金特性相匹配的参照标准，反映出基金公司在主动权益投资领域的深入研究和精准操作。此方法有助于更全面地展示基金表现，并为投资者提供更精确的投资指导。

投资范围待明确

除了业绩基准的调整，主动型权益基金的投资策略也经历了变化，这一变化关乎投资领域的调整。华南公募基金从业人员指出，当前市场上不少基金在投资范围上设定较为宽泛，其表述不够清晰。尽管这些基金自称为行业主题基金，但实际的投资范围却相当广泛。

部分基金声称专注于特定领域的投资，但事实上它们也涉及了其他领域。这种定义的模糊性可能导致投资者对基金的投资范围产生错误理解。因此，有必要对基金的投资范围进行更详细的说明，以确保投资者能够准确把握基金的投资方向。

变革后续影响

基金公司正面临业绩评估标准的调整和投资范围的重大改变，这些变化对公司和投资者均产生了显著影响。对于基金公司而言，建立新的业绩评估体系能够提升评估的科学性，促进精细化管理并推广其应用。此外，对于投资者来说，这将提供更明确的业绩参考，有助于他们更便捷地挑选投资产品。

变革正在进行，却遭遇了挑战。对新标准的精准评估需经历一段适应期。投资范围的清晰划分可能减少部分操作的弹性。投资者应对即将发生的调整有所准备，并在决策时保持谨慎。

关于此次改革，您如何看待？您认为这些新颁布的政策是否能在您挑选基金时给予更精确的指引？我们热切期待您的见解与交流。同时，恳请您为文章点赞并转发，以吸引更多人士对基金行业最新动态的关注。