投研团队分工明确

该研究机构虽然专注于股票私募领域，但量化产品和主观产品的投资研究分别由两个独立的团队承担，其研究路径存在显著差异。这种分工有助于避免研究思路的交叉，使团队成员能更集中精力研究特定类型的产品，从而提高研究效率。量化团队和主观团队均在各自专业领域内深入挖掘，积极寻求不同的投资策略。

该模式在行业内较为普遍，有助于资源与精力的集中利用。各团队可依据产品特性进行专项研究，增强对产品的认知层次。例如，量化团队可更有效地运用数据分析技术挖掘量化产品的潜力，而主观团队则能对基金经理的投资理念进行深入分析。

主观私募研究风险

在研究主观私募基金时，研究员可能会遇到一种潜在风险。在调研过程顺利且基金经理个人魅力突出，能够详尽而明确地表达其投资策略时，研究员有可能对其产生强烈的认同感。这种情况可能导致研究员在评价产品时失去客观性，从而使评价结果带有明显的个人主观倾向。

研究员需采取多样化手段应对相关风险。他们将通过产品持有情况核实基金经理所述策略及方法论，对基础股票进行细致分析，以保障基金经理策略的长期有效性。研究实际持仓有助于更公正地评价产品，减少个人偏好对评估结果的影响。

筛选看好的管理人

两支投研团队，一支专注于量化研究，另一支则侧重主观分析，尽管方法各异，但双方投入的劳动强度相当。他们经过深入的调研和严格的选择，共同确定了目前他们认为具有潜力的量化股票私募基金和主观股票私募基金的管理人。这一信息对于投资者而言，构成了关键的市场参考。

经过筛选的管理人体现了团队的专业评估，其决策依托于丰富的数据与详尽分析。投资者据此能够识别市场上较为优秀的管理人，为投资决策增添一个可信的参考，从而提高投资的成功概率。

产品业绩表现对比

量化股票私募的业绩分析中，存在若干特定情形。在众多量化股票产品中，以中证500指数增强型产品为主流，A500指数增强型产品亦具一定影响力。然而，若与主观私募业绩相较，全市场选股产品或许更为适宜。尽管今年主观私募业绩有所回升，但仍不足以弥补先前波动和回撤给投资者带来的痛苦。

基金经理的主观持仓较为集中，其业绩很大程度上取决于所持股票是否契合市场热点，例如2024年的红利投资趋势和今年的科技股行情。相对而言，量化私募基金则倾向于分散投资，涉及数百甚至上千只股票的交易，且其投资策略之间的相似性较高。因此，这两类基金在业绩表现上存在显著差异。

产品投资痛点分析

主观型产品面临选股范围有限和市场周期难以预知的问题。集中持仓可能导致股票若未处于市场焦点，业绩可能受损。此外，市场周期的波动性大，使得主观型产品难以跟上周期变化的步伐。

在市场状况不佳时，主观型产品可能承受较大压力，投资者在挑选时必须充分考虑潜在风险。与此同时，量化产品通过分散持有可以缓解单一股票的风险，然而，众多产品选择也带来了一定的困扰。

投资建议与思考

基金投资者需关注投资决策与市场波动的应对。今年量化全市场选股产品表现突出，然而，2024年初净值的大幅波动引发众多投资者恐慌，导致部分投资者在回本后匆忙卖出，从而错过了年初的良机。类似的市场波动同样考验着主观股票私募产品。

各类产品在其发展过程中业绩表现各异，投资者在面对市场波动时承受的考验尤为重要。在投资者对选择主观分析还是量化策略犹豫不决时，深入思考相关因素或许有助于拓宽视野，促成更为理性的决策。

在挑选股票私募产品时，您倾向于关注其短期业绩表现，抑或是其长期抵御市场波动的稳定性？