本报（）记者张玫 北京报道

2005年6月21日，国内首家银行系基金公司工银瑞信宣告成立。时至今日，银行系公募基金已经二十岁了。

作为首家由商业银行直接发起设立的基金管理公司，工银瑞信的成立带着与生俱来的耀眼光环，被圈内人视为“含着金钥匙出生”的贵胄。

此后不久，交银施罗德、建信基金先后在上海、北京扎根成立。自此，公募基金中被认为股东背景最为显赫的一个“谱系”日渐壮大。

从2005年的首家破冰到如今的15家机构，这一“含着金钥匙出生”的群体，发展的怎么样？

头尾规模差距显著

根据天相投顾基金评价中心数据，截至2025年二季度末，以银行为第一大股东且有管理产品的基金管理人共15家，基金管理规模合计约6.1万亿，较上一季度增长约5.1%，总规模约占全市场的18%。由此可见，银行系公募具有举足轻重的地位。

其中，建信基金以9204.93亿元的资产管理规模蝉联榜首，成为银行系基金公司中的领头羊；招商基金以8891.03亿元的资产管理规模紧随其后；工银瑞信基金规模达7,843.12亿元，中银基金规模达6731.68亿元，两家公司稳居行业第二梯队。

永赢基金的资产管理规模约5,415.83亿元，交银施罗德基金规模达4886.22亿元，兴业基金规模达4,475.67亿元，浦银安盛基金规模达3597.44亿元。

规模在3000亿元以下的包括：上银基金规模达2,502.80亿元，鑫元基金规模达2,103.44亿元，农银汇理基金的规模达2,087.36亿元，民生加银基金的规模达1,697.49亿元，中加基金的规模达1,334.93亿元。 此外，恒生前海基金和苏新基金的规模较小，仅为164.70亿元和143.38亿元。

从数据上看，行业资源高度集中，头部机构与尾部机构规模差距显著。招商基金规模约为恒生前海基金的54倍。整体来看，银行系基金公司呈现明显的梯队分化，头部机构凭借渠道与品牌优势持续扩大领先地位。

银行系公募基金对低风险资产偏好强烈。截至最新统计，国内银行系公募基金的产品结构呈现显著分化，货币市场基金以47.6%的占比（约2.91万亿元）成为绝对主力；债券基金紧随其后，占比40.9%（约2.50万亿元）。二者合计占据总规模的88.5%。

在银行系公募基金中，权益类产品占比相对有限。从数据上看，股票基金仅占5.9%（约0.36万亿元），混合基金占4.9%（约0.30万亿元）。而银行系公募基金在创新产品布局上仍显谨慎，其另类投资产品规模微乎其微，基金中基金（FOF）占比0.02%。

针对股票基金和混合基金占比较低的现象，天相投顾基金评价中心一位研究员对《华夏时报》记者表示：“这可能与银行系公募客户结构受银行股东影响较大、风险承受能力保守有关。”

市场占比大幅缩水

数据显示，自成立起，银行系公募基金整体规模一直稳定增加。这背后，其在银行渠道方面的优势不可忽视。“银行渠道具有客源广，客户资金量庞大，风险偏好相对较低的特点，这也塑造了银行系公募规模较大且在固收方向上的优势。”前述天相投顾研究员表示。

值得注意的是，虽然绝对规模稳定增加，但银行系公募基金的市场份额近些年却发生了萎缩。天相投顾基金数据显示，其市场占比在2020年达到历史峰值后开始下滑，2025年占比较五年前大幅缩水。