基金的概念

基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金通过发行基金份额的方式筹集资金，个人投资者和机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。基金募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券的分散化的组合投资。基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，按持有比例分配。

每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人、投资者的权利和义务在基金合同中有详细的约定。基金公司在发售基金份额时会向投资者提供一份招募说明书，有关基金运作的各个方面在说明书中描述。基金合同和招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

基金在美国被称为"共同基金"；在英国和香港被称为"单位信托基金"；在欧洲被称为"集合投资基金"或"集合投资计划"；在日本和台湾被称为"证券投资信托基金"。

基金与其他金融工具的比较

（一）基金与股票、债券的差异

1、反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者为公司的债权人；基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者为基金的受益人。

2、所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同。股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券的波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

（二）基金与银行储蓄存款的区别

1、性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。

2、收益与风险大小不同。基金收益具有波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者几乎没有损失本金的可能。

3、信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行不需要向存款人披露资金的运用情况。

基金的运作

基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金的资产托管、基金的份额登记、基金的估值与核算、基金的信息披露等。

基金的参与主体

（一）基金当事人

1、基金份额持有人，是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。基金份额持有人享有的权利：分享基金财产收益份额，参与分配清算后剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制概况披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。

2、基金管理人，是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责是负责基金资产的投资运作，为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。我国的基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

3、基金托管人，主要职责是基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。我国的基金托管人只能由取得托管资格的商业银行担任。

（二）基金市场服务机构

1、基金销售机构，是指受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构可以从事基金的代销业务。

2、注册登记机构，是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。我国承担基金登记工作是基金管理公司和中国证券登记结算有限责任公司。

3、律师事务所和会计师事务所。独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。

4、基金投资咨询公司与基金评级机构。基金投资咨询公司是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；基金评级机构则是向投资者以及其他市场参与主体提供基金评价业务、基金资料与数据服务的机构。

（三）基金监管与自律机构

1、基金监管机构；2、基金自律组织。证券交易所、行业协会。